Avis De Désignation Forex

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Regardez la vidéo Apprenez, grandissez, réussissez pour en savoir plus sur nos nombreuses possibilités de perfectionnement professionnel. Notre engagement envers les employés Nous croyons fermement que nos employés sont notre plus grand atout. À ce titre, nous concentrons nos efforts sur l'embauche, le développement et le maintien d'une main-d'œuvre culturellement diversifiée et inclusive. De plus, nous nous efforçons de cultiver un environnement de travail qui développe des solutions innovantes et efficaces aux problèmes auxquels est confrontée la NFA. En adoptant des employés ayant des antécédents divers, des compétences et des perspectives, nous pensons que nous continuerons d'atteindre efficacement et de façon créative nos objectifs réglementaires. Comme en témoignent les nombreux prix énumérés sur cette page, NFA s'engage à offrir à ses employés un environnement de travail qui favorise la collaboration, l'efficacité et le respect mutuel. NFA vous donnera l'occasion de poursuivre l'excellence au travail et dans la vieFX institutionnels En utilisant ce site Web vous êtes réputé avoir lu et accepté les termes et conditions suivants: La terminologie suivante s'applique aux présentes Conditions générales, à la Déclaration de confidentialité et à l'Avis de non-responsabilité et Tout ou partie des Accords: Client, Vous et Votre désigne vous, la personne qui accède à ce site et accepte les termes et conditions de la Société. La Société, nous-mêmes, nous et nous, se réfère à notre société. Partie, Parties ou Us, se réfère à la fois le Client et nous-mêmes, soit le Client ou nous-mêmes. 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Finances Magnates 2015 Tous droits réservés Après FX Post-Trade Flow avec Traiana Ron Finberg Technologie (Institutional FX) Jeudi, 16.05.2013 17:24 GMT La semaine dernière, nous avons jeté un coup d'œil à CLS Bank amp le World of FX Settlement. Dans la deuxième partie d'un article plus important sur le règlement de FX et le flux post-trade qui a été publié à l'origine dans notre Q1 Forex Industry Report. Nous nous concentrons sur les opérations de Traiana. Le suivi des métiers et le suivi des relations de crédit est l'un des plus grands maux de tête que les entreprises financières traitent. Quand il s'agit de métiers, il ya un labyrinthe de flux post-trade qui doit être traitée pour chaque exécution. Pour chaque transaction, au-delà des principes de base du prix, de la taille et de l'instrument, un courtier doit faire rapport sur une vaste gamme de détails. Ces informations peuvent inclure la contrepartie commerciale et pour le compte de laquelle l'exécution a été effectuée, qu'il s'agisse d'un commerce direct ou d'un commerce de premier ordre, ou si elle a été exécutée sur une plate-forme anonyme ou divulguée. Après la comptabilisation des données financières de base et du flux commercial, un processus est nécessaire pour suivre le flux de paiements avec les contreparties, ainsi que pour déclarer et financer un métier pour le client. Ce processus est encore compliqué par le processus d'allocation qui casse l'exécution du bloc dans ses allocations au niveau du fonds qui peuvent être transmises bien après l'exécution et aux fonds qui résident dans différentes institutions. Dans ce monde de détails complexes, quelques paramètres manquants peuvent créer un désordre complet pour les équipes de conformité et provoquer des pauses de règlement qui mènent à bouleverser les clients. Au-delà du suivi et de la déclaration des flux post-négociation, un programme est nécessaire pour surveiller les exigences de crédit. La criticité de la surveillance du crédit est particulièrement importante dans le monde du courtage privilégié dans lequel un client négocie au nom de son courtier principal (PB) avec des courtiers d'exécution (appelés EB ou fournisseurs de liquidité) dans la rue. Dans ce cas, l'EB doit savoir si les clients ont suffisamment de fonds à leur PB pour accepter le commerce. Afin de rendre cela possible, PBs conclure des ententes d'avis de désignation avec leurs EB pour le compte de leurs clients prime-brokered. Les Avis de Désignation spécifient les produits et devises admissibles qui peuvent être échangés par chaque contrepartie. En outre, des limites de crédit définies pour chaque client avec chacune de leurs contreparties ont été fixées. Par exemple, la banque A négocie avec un client qui est prime-brokered par la banque B et il ya une entente pour accepter une ligne de crédit d'un maximum de 100 millions dans les métiers. Si les commerçants de la Banque comme dépassent la limite de 100 millions avec le client de la Banque B négocié en prime, la Banque B peut décider de rejeter la transaction. Si cela se produisait, la banque A tiendrait un commerce exécuté avec un client avec lequel ils n'avaient aucune garantie. Si ce client a par la suite plié, ils n'auraient aucune capacité de récupérer leur investissement. Pour résoudre ces problèmes, les entreprises de pré et post-commerce fournissent des outils de suivi. Spécialisée dans ce secteur d'activité est Traiana. Traiana a commencé à opérer dans l'industrie il ya 13 ans initialement en fournissant des produits pour FX prima brokers (FXPB) avec lequel pour faciliter le flux post-trade. L'offre anticipée a permis aux FXPB de remplacer la correspondance manuelle, la surveillance de crédit, la facturation et la réservation de transactions entre clients et contreparties avec un système automatisé appelé TRM. La prochaine étape des entreprises était de créer le produit Harmony qui est un réseau inter-institutionnel qui relie PBs, EBs et buy-side clients. L'effet de l'introduction de ce réseau a été que non seulement elle a fourni aux utilisateurs des services de surveillance post-commerce au-delà de leurs propres murs, mais a élargi les capacités de messagerie aux contreparties. Cela a fourni aux membres d'Harmony la possibilité d'avoir une connexion unique à un hub de messagerie qui a assuré que les métiers pourraient être soumis dans le format préféré des expéditeurs et livrés à chaque destinataire dans leur configuration préférée. Après la connexion des contreparties, la prochaine progression de l'offre Traianas a été d'ajouter la surveillance du crédit. Comme il est mentionné ci-dessus dans l'exemple de la Banque A et de la Banque B, un PB fournit des limites de crédit pour chacun de ses clients pour le commerce avec les EB participants. Par exemple, un PB peut décider que chacun de ses cinq clients peut avoir 20 millions de crédits à traiter avec le CE. Bien que le total du crédit avec ce EB soit de 100 millions, tout EB risque d'avoir des transactions rejetées si ses avoirs vont au-delà de 20 millions. Dans cette situation, le BE serait forcé de tenir un commerce bilatéral avec un client avec lequel il n'a aucune relation économique. En utilisant Harmony, les EB et les PB sont en mesure de surveiller ces relations de crédit pour s'assurer que les clients négocient en toute sécurité dans leurs limites. Outre les limites simples de la position ouverte nette (NOP) et du plafond de limite de règlement quotidien (DSL) (entre client, EB et PB), il existe des limites plus compliquées qui régissent la négociation sur les plateformes de négociation anonymes appelées Electronic Communication Networks ). Ces lieux de négociation sont particulièrement difficiles à surveiller parce que l'EB n'est pas au courant du client avec lequel ils négocient. Pour fournir à l'industrie FX avec une sorte de surveillance du crédit, chaque ECN a sa propre méthode de calcul de l'exposition au crédit. Cela laisse PBs avec un besoin de trier tous les rapports multiples pour créer une image de crédit plus claire. Fournissant une solution à ce problème, l'offre de Traianas CreditLink offre aux PB un système unique pour relier la surveillance du crédit. CreditLink se compose du gestionnaire d'avis de désignation (DNM), du gestionnaire de limite tripartite (TPL) et du gestionnaire de limite d'ECN (ELM). DNM est un moyen de négocier électroniquement et d'établir les avis de désignation entre les PB et les EB pour le compte des clients. TPL est un outil en temps réel qui détermine l'utilisation du crédit en comparant les positions commerciales réelles avec les limites définies dans DNM. ELM est utilisé pour normaliser la surveillance de crédit à travers ECNs et permet de terminer la négociation à un ECN unique ou à travers ECN avec un bouton Kill Switch. Selon Jill Sigelbaum, EVP, Développement des affaires globales et Alliances à Traiana, le réseau Harmony est également utilisé par les PB pour empêcher les clients de se négocier en cas de problème. Sigelbaum a expliqué Sur le côté du courtage principal, Traiana a un commutateur de coupé intégré à chaque ECN. Si un client négocie sur plusieurs ECNs et qu'une limite de crédit est violée, ou si un algorithme de fuite s'effondre, le commutateur kill est activé et empêchera le client d'exécuter plus de transactions. Du côté du commerce, Traiana est surtout connue pour son produit NetLink. Faisant partie du réseau Harmony, NetLink offre une compression commerciale entre les courtiers de détail et les courtiers d'exécution. Plutôt que de réserver de petites transactions individuelles, NetLink détient des opérations pour des incréments définis par l'utilisateur (habituellement deux heures) et les regroupe. Il en résulte que pour chaque événement d'agrégation, on vend et on achète le commerce pour chaque paire de devises. Exemple de 5 métiers de clients PB: Acheter 1M EURUSD 1.3050 Acheter 3M EURUSD 1.3070 Vendre 2M EURUSD 1.3040 Vendre 1M EURUSD 1.3050 Vendre 2M EURUSD 1.3055 Après avoir agrégé les métiers, ce qui suit se produirait: Acheter 4M EURUSD 1.3065 Vendre 5M EURUSD 1.3048 Bien que le PB peut voir Chaque commerce individuel pour ses clients, le renoncement réel a lieu après la compression se produit. En agrégant les transactions entre le courtier de détail et le CE, seules les deux transactions ci-dessus seraient comptabilisées au système de back office de chaque partie. L'avantage que procure la compression est que les coûts de toutes les parties impliquées dans le commerce de détail sont moins élevés. Sigelbaum a expliqué que les courtiers de détail ont deux options pour l'approvisionnement de liquidité soit pour afficher la marge à plusieurs banques, ou de consolider la marge avec un premier broker. En contrepartie des services de courtage de premier ordre, le courtier de détail est facturé des frais pour couvrir les coûts de transaction des PB. Les coûts tiennent compte des frais de CLS, des frais de back office et des frais d'harmonie. Pour les petites commandes, un PB perdra effectivement de l'argent sur le commerce après avoir pris en compte les dépenses minimales. Avec NetLink, les courtiers privilégiés voient une compression de 98 pour le flux de détail. Cela entraîne une diminution des coûts pour toutes les parties et la capacité d'exécuter de plus petits métiers. Sigelbaum a ajouté que la capacité des PB pour permettre à leurs clients de négocier des métiers de petite taille a donné un coup de pouce au modèle de l'agence que les courtiers de détail peuvent se retirer de tous leurs flux d'ordres. Les coûts réduits liés à NetLink ont ​​entraîné une baisse des frais de PB et une baisse globale des spreads au cours des deux dernières années. Les bénéficiaires sont les commerçants de détail qui constatent des réductions de coûts que les courtiers reçoivent. Un autre domaine où Harmony NetLink fournit une assistance aux PBs est la détection de métiers non assortis. Il s'agit là d'une question importante dans le flux post-négoce, car les transactions brisées peuvent conduire à des déséquilibres de portefeuille et à des déclarations de fonds propres défectueux, détecter rapidement est une question importante dans le flux post-trade. Alors que Traianas passé et présent a été axé sur le marché des changes après le négoce, ils ont élargi leur base de produits pour inclure pré-commerce et la couverture multi-actifs. Contrairement à la surveillance post-négociation qui calcule l'impact de l'utilisation du crédit après l'exécution d'un échange, les rapports pré-négociation analysent si les fonds sont disponibles pour lancer un commerce. La demande pour ce produit a augmenté en raison de courtiers et les banques se bousculent pour se conformer à la réglementation Dodd Frank et de nouvelles règles CFTC. Afin de limiter le risque systématique, de nouvelles règles pré-négociation ont été créées pour vérifier la solvabilité des contreparties avant qu'une transaction ait été mise en œuvre. Ailleurs, Traiana a commencé à offrir une couverture de classe multi-actifs et d'autres services. Cela inclut le lancement d'Harmony pour CFDs pour connecter PBs avec des fournisseurs de liquidité. En outre, Sigelbaum a ajouté que l'entreprise a ajouté des connexions réseau à Central Clearing Houses and Trade Repositories, dans le but de fournir la surveillance des flux après-négoce pour FX, Tarifs et CDS. Dépôts électroniques NFA offre plusieurs systèmes électroniques pour aider les membres NFA à répondre à leurs réglementaires Exigences de dépôt. Utilisez les liens ci-dessous pour accéder à chaque système. Veuillez noter que les systèmes de classement électronique des NFA ne seront pas disponibles pour utilisation du lundi au vendredi de 20 h à 21 h. Le système peut aussi parfois ne pas être disponible à d'autres moments en raison de la maintenance du système. Pour toutes les catégories d'adhérents Futures Commissions Marchands (FCM) Swap Dealers (SD) et principaux participants au swap (MSP) Présentant des courtiers (IB) Commodity Pool Operators (CPOs) Commodity Trading Advisors (CTA) Echanges, CFTC et NFA Information sur le cabinet du courtier (BASIC) Vous pouvez vérifier le statut de l'inscription et l'historique disciplinaire de toute entreprise ou société dérivée. Recherche Manuel NFA Vous pouvez rechercher dans le manuel NFA par section, numéro de règle et / ou mots clés. NFA est le principal fournisseur indépendant de programmes réglementaires efficaces et novateurs qui protègent l'intégrité des marchés des produits dérivés.