Papillons 038 Condors Au cours des derniers messages, j'ai parlé de spreads verticaux dans l'ESPY. Un papillon ou un Condor est une combinaison de hausses verticales haussier et baissier. Il existe de nombreuses variations 8211 Un hors de la position haussière de l'argent composé de tous les appels est un 8220call fly8221 Un hors de la position baissière d'argent composé de tous les puts est un 8220put fly8221 Un à la position neutre d'argent composé d'appels ampères est un 8220iron butterfly8221 Un papillon avec des frappes différentes, mais proches les uns des autres est un 8220split grève butterfly8221 L'un des ci-dessus avec une grande distance entre les frappes courtes est un 8220condor8221 8211 appel condor, met condor amp fer condor. L'un des précédents avec plus de verticales sur un côté que l'autre est la version 8220ratio8221. Par exemple une mouche put avec 3 verticales longues et 2 verticales courtes est un 8220ratio mis fly8221. N'importe lequel de ce qui précède avec un côté composé de secteurs verticaux plus larges est la version 8220 de wing2221 cassée. Par exemple, un condor d'appel avec une propagation haussière de 1 grève large et une propagation baissière large de 2 est un condor8221 d'appel d'aile effondré 8220. Je don8217t comme n'importe quel à l'argent neutre se propage, ils prennent plus de temps pour gagner de l'argent it8217s difficile de prédire qu'un marché restera étendu-bound assez longtemps pour profiter. Donc, tous les 8220wars spreads8221 que je commerce sont hors de l'argent. Si vous vous attendez à un marché va bouger un ampli de distance importante mais pas grande, puis consolider pendant au moins plusieurs jours, puis une propagation ailée peut bien fonctionner. Le plus loin que vous pouvez sortir de l'argent, mieux ils se comportent, à condition que votre hypothèse de prix est correcte. Sur la surface un écartement d'aile est une position courte de Vega. Ce qui signifie que si la demande d'options augmente la position souffrira de sorte qu'il semblerait être un mauvais ajustement pour une hypothèse de marché baissier indice 8211, mais en vérité, un écart de l'aile d'argent va bien sans tenir compte de la volatilité implicite tant que it8217s Une distance décente de l'argent initialement et les grèves courtes sont trop éloignées. Dans mon prochain post I8217ll illustré ces idées avec quelques exemples. Options binaires Articles utilisant des binaires pour créer un condor en fer synthétique Un condor en fer est considéré quand un trader d'option croit que le sous-jacent restera dans une fourchette pour une longueur de temps particulière. Il s'agit d'une stratégie d'options qui combine deux spreads de crédit verticaux. Il ya quatre prix d'exercice différents qui ont tous la même expiration. L'objectif d'un condor en fer est d'avoir les deux spreads verticaux expirent sans valeur ou presque sans valeur. Un avantage d'un condor de fer a sur la vente d'une seule marge de crédit verticale contre deux comme dans un condor en fer est le risque et le profit potentiel. Un condor en fer a deux crédits reçus de chaque écart qui, bien sûr, peut conduire à un plus grand bénéfice potentiel maximum par rapport à un écart à une seule patte. En outre, le risque est plus faible en raison de la prime initiale combinée reçue. La perte maximale est atteinte soit au-dessus ou au-dessous de la fourchette de spreads, et ne peut être réalisée que sur l'une des deux spreads car le sous-jacent ne peut être supérieur ni inférieur aux deux spreads à l'expiration. Ainsi, un plus grand bénéfice potentiel conduit à un risque potentiel plus faible. Jetons un rapide coup d'oeil à un exemple ci-dessous avant de définir comment cette stratégie peut être réalisé avec des binaires. Pretend ABC Inc. (ABC) négocie entre le support à 50 et la résistance à 60 ans depuis un certain temps. Un commerçant d'option peut vendre un condor de fer 45506065 pour un crédit. Cela impliquerait la vente d'une frappe de 50 et l'achat d'une grève de 45 mettre et vendre un appel de grève 60 et l'achat d'une grève 65 mis avec la même expiration pour un crédit de 2,00. Le profit maximum est le crédit reçu qui, dans ce cas, est de 2 et serait réalisé si le sous-jacent se négocie à 50 ou 60 ans à l'expiration. Toutes les options expireraient sans valeur. Le risque maximal et le potentiel de perte est la différence dans les grèves (5 dans les deux cas) moins le crédit (2) qui dans ce cas est 3. La perte maximale est réalisée si le sous-jacent se négocie à 45 ou au-dessous ou 65 et au - expiration. Comme c'est toujours le cas soit avec des options sur actions ou binaires, la position peut être quitté avant l'expiration. Utiliser des binaires peut être plus facile Si un mouvement attendu ou l'absence de celui-ci est attendu, et une stratégie de condor de fer est une option pour ainsi dire, les options binaires avec leur polyvalence peut améliorer votre arsenal de négociation et éventuellement en faire un choix plus simple pour les commerçants. Comme mentionné précédemment dans certains de mes autres articles binaires, les options binaires fonctionnent comme un commerce de propagation, car à l'expiration, elles valent une valeur de 0 ou 100. Aucune autre valeur de règlement n'est possible. Par exemple, si une option binaire est achetée pour 40 et le marché sous-jacent est au-dessus du niveau de grève à l'expiration, alors le binaire s'installe dans l'argent (ITM) pour l'acheteur binaire. Le binaire se fixera à 100 pour que le bénéfice des acheteurs soit de 60 (100 40) bénéfices par contrat. Si un binaire est vendu à 40 et que le marché sous-jacent est inférieur au niveau de grève à l'expiration, alors le binaire se stabilise hors de l'argent (OTM) et est évalué à 0. Pour le vendeur binaire, le coût commercial initial est de 60 (100-40) et le bénéfice serait de 40. Dans les deux cas, si le commerçant se trompe à l'expiration, le coût du commerce initial binaires est leur risque maximum. Maintenant, nous allons jeter un coup d'oeil ci-dessous à un exemple récent de la façon dont l'achat et la vente d'options binaires peuvent être très semblables à un condor en fer. Supposons que vous ayez remarqué que le US Tech 100 qui est basé sur le Futures d'Indice E-mini Nasdaq 100 de CME se négociait dans une fourchette de trois heures environ jusqu'à la fin de la session ce jour-là. Options binaires ont une pléthore d'options expirant à court terme qui donnent aux commerçants plus de choix. Le commerçant décide de construire une stratégie binaire qui imite un condor en fer qui expire à la fin qui dans ce cas est 4:15 ET, soit environ trois heures. En regardant le graphique ci-dessous, le commerçant décide de mettre en place un métier qui peut potentiellement bénéficier si l'indice reste dans une gamme allant jusqu'à l'expiration. Au moment où l'indice était de négociation un peu plus de 4660. Rappelez-vous, binaires peuvent toujours être sorti avant l'expiration ainsi. Un exemple est donné ci-dessous. Dans ce cas, il aimerait voir l'indice rester entre le soutien potentiel autour de 4655 et la résistance potentielle à 4670. Il pourrait acheter un US Tech 100 (Dec) 4652 (4:15 PM) pour 69,50 qui est juste en dessous du soutien potentiel de 4655 Pour l'expiration ce jour-là. Si l'indice se termine au-dessus de 4652, le bénéfice maximum est réalisé de 30,50 (100 69,50) un contrat. La perte maximale est atteinte si l'indice se termine à 4652 ou moins à l'expiration et est limité au montant payé (69,50). Le billet commercial est ci-dessous. Pour simuler l'autre aile du condor de fer, il pourrait vendre un US Tech 100 (Dec) 4672 (4:15 PM) pour 23 qui est juste au-dessus de la résistance potentielle de 4670 pour l'expiration ce jour. Si l'indice se termine à 4672 ou au-dessous à l'expiration, le bénéfice maximum est réalisé d'un contrat. La perte maximale est atteinte si l'indice se termine au-dessus de 4672 à l'expiration et une perte de 77 (100 23) serait réalisée. Le billet commercial est ci-dessous. Permet de décomposer le risque total et la récompense totale sur cette position et pourquoi il peut être considéré comme un papillon synthétique. Comme un condor de fer, le profit maximum serait réalisé si l'indice se négocie entre les prix d'exercice. Mais contrairement au condor de fer, les deux ne expirent pas sans valeur pour un profit maximum. Le binaire qui a été acheté (4652) expirait ITM et celui qui a été vendu (4672) expirerait OTM. Le bénéfice maximal serait de 53,50 (23 30,50) qui est la somme des deux bénéfices maximum pour chaque binaire. Ceci est semblable à un condor de fer dans lequel chacun des deux crédits reçus pour chaque écart est ajouté ensemble pour déterminer le bénéfice maximal. La perte maximale est semblable à un condor en fer, bien que ce n'est pas un commerce de propagation comme il est pour un commerce d'options de capitaux propres. Mais comme un condor en fer, la perte maximale ne peut être obtenue que sur l'un des deux binaires. La perte et le risque maximum de ce commerce serait de soustraire le bénéfice maximal de 100 qui, dans ce cas, est égal à 46,50 (100 53,50). Gérer le commerce Comme chaque commerçant sait ou devrait savoir, pas tous les échanges va comme prévu. Dans ce cas, le commerçant constate que l'indice se rapproche de la résistance potentielle et revient ensuite en dessous avant l'expiration. Il décide que c'est sa chance de sortir de la position que l'indice se déplace en dessous de cette résistance potentielle dans la crainte que l'indice va se rallier une fois de plus en expiration et il pourrait potentiellement réaliser la perte maximale sur ce métier. Pour clôturer la position avant l'expiration, il peut vendre le US Tech 100 (Dec) 4652 (4:15 PM) comme ci-dessous. En outre, il pourrait racheter les US Tech 100 (Dec) 4672 (4:15 PM) comme ci-dessous. Dans cet exemple, un profit est encore réalisé avant l'expiration du fait du passage du temps. Les options binaires augmenteront ou diminueront dans le temps. Tout comme les options sur actions, la valeur des binaires dépend de la mesure dans laquelle ils sont négociés à partir du prix d'exercice. Bien qu'une perte de 2 (23 21) a été subie en rachetant le US Tech 100 (Dec) 4672 (16h15), un bénéfice de 24,50 (94 69,50) a été réalisé sur la vente de la US Tech 100 (Déc) 4652 (4 : 15 heures). Un bénéfice net aurait été réalisé de 22,50 (24,50 2). Non seulement a-t-il profité du commerce, mais il a également réduit son risque puisque les postes ont été sortis avant l'expiration. Considérez également ceci: un bénéfice a été réalisé, mais le risque maximum était toujours possible si l'indice se terminait au-dessus ou en dessous des prix d'exercice à l'expiration. Binary rentable et les traders d'options de capitaux propres savent que la suppression ou la réduction des risques est généralement une bonne chose. L'utilisation d'options binaires pour simuler une stratégie de condor de fer peut être très bénéfique pour les commerçants. Non seulement ils sont construits sans l'utilisation de spreads, mais ils peuvent également être modélisés à profit sur des périodes plus courtes que les options de capitaux propres. Juste être sûr de réaliser que ces positions peuvent être quittées avant l'expiration pour prendre un profit, limiter le risque ou les deux. (Remarque: les frais d'échange ne sont pas inclus dans les calculs ci-dessus) Les contrats à terme, les options et les swaps comportent des risques et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. La performance passée n'est pas nécessairement indicative des résultats futurs. Un des avantages du trading d'options binaires est qu'il offre aux traders la possibilité de négocier avec un faible risque et des récompenses élevées. Les commerçants peuvent également profiter des marchés quand ils sont à la hausse et aussi en déclin. Afin d'accroître l'efficacité commerciale, on peut utiliser une stratégie commerciale et une stratégie puissante à utiliser lorsque les marchés ne sont pas volatiles est la stratégie de Condor de fer. Cette stratégie est connue pour réduire le risque de négociation tout en sécurisant les récompenses, mais avant que vous soyez excité, le fait est qu'il faut du temps pour maîtriser la stratégie de trading Iron Condor et son succès repose sur une analyse minutieuse du marché ainsi que l'entrée et la sortie Cette position au moment optimal. Voyons comment cela se fait. Qu'est-ce que la stratégie de Condor de fer? La stratégie de Condor de fer est connue comme une stratégie neutre ainsi qu'une stratégie de négociation non directionnelle. Un commerçant a besoin de combiner un ours Appel spread et un taureau Mettre étendu afin de créer une position neutre. La raison de cela est quand un actif est de gamme ou de négociation à l'horizontale, il ya très peu mouvement des prix. Donc, dans le cas où le prix de l'actif ne se déplace pas à l'expiration du commerce, le résultat est une position neutre rentable. En outre, en se positionnant sur les deux côtés, Call and Put, un commerçant peut profiter même si le marché se déplace vers le haut ou vers le bas. C'est pour cette raison que la stratégie Condor de fer est appelée une stratégie non directionnelle. Pour qu'un commerçant puisse construire un condor en fer, il lui faudra faire quatre mouvements commerciaux de la manière suivante, le commerçant achètera une option de vente de grève plus faible qui sera hors de l'argent et qui achètera ensuite une option de vente Un prix d'exercice encore plus bas. Le commerçant vendra alors une option d'appel de grève plus élevée qui est hors de l'argent et achètera alors un hors de l'option d'appel d'argent à un prix d'exercice encore plus élevé. Tous ces métiers devront avoir le même mois d'expiration. En faisant cela, qui est l'achat et la vente des opérations d'option d'achat et de vente, le résultat final est un crédit net qui peut ensuite être mis sur le commerce. Afin de comprendre comment on peut appliquer la stratégie de fer condor à leur négociation, nous allons regarder un exemple. Ici, nous allons supposer que les actions de Facebook se négocient à 75 en Juin. Le trader devra acheter une option d'appel JUL 85 pour 100 et achètera également une option d'appel JUL 80 pour 50. Ils achèteront alors une option de JUL 65 Put pour 50 ainsi qu'une option de JUL 70 Put pour 100. En achetant ces Quatre options commerciales, le crédit net reçu lorsque le commerçant entre dans les métiers, est de 200. Les deux cents dollars marque également le bénéfice total que le commerçant peut faire. À la fin de Juillet, lorsque les métiers expirent, les actions de Facebook sont encore à la négociation à 75. Cela signifie que les quatre métiers sont sans valeur et le commerçant gardera les 200 investis dans les métiers. Vous vous demandez peut-être comment utiliser la stratégie Iron Condor afin de réaliser un profit. Afin de bénéficier de cette stratégie, le prix de l'actif que vous négociez devra se déplacer entre les prix d'exercice des options Call et Put vendues à l'expiration des opérations. Si le prix de l'actif baisse ou est inférieur au prix d'exercice inférieur de l'option de vente achetée ou s'il augmente au-dessus ou est égal au prix d'exercice plus élevé de l'option achetée, une perte se produira. Toutefois, cette perte est limitée et elle sera égale aux différences entre les prix d'exercice des métiers d'options de vente ou les prix d'exercice des métiers d'options d'achat. Le succès de la stratégie de négociation Iron Condor repose sur savoir exactement quand entrer dans les métiers de sorte que le mouvement des prix de l'actif sera au taux requis par l'expiration des métiers. Cela prend du temps et de l'expérience. La stratégie de Condor de fer et Trading d'options binaires À ce moment, vous pourriez vous demander comment on peut appliquer la stratégie de condor de fer aux options binaires commerçant ainsi nous explorons ceci. Les traders gagnent de l'argent en utilisant la stratégie de condor de fer avec des spreads de crédit et dans ce cas, quand nous parlons d'un écart de crédit Put, cela est inférieur au marché tandis qu'une marge de crédit Call est au-dessus du marché. Pour clarifier, quand nous parlons d'une marge de crédit, nous parlons d'une stratégie de vente d'options. Par exemple, un commerçant achètera un commerce d'option d'appel qui est hors de l'argent pour 50 et achètera ensuite un autre sur le commerce d'option d'appel d'argent pour 100. Le commerçant vendra alors le commerce d'option d'appel plus coûteux et récupérera un Partie de leur investissement initial. Si le commerce de l'option de deuxième appel se termine à l'argent, le commerçant obtiendra de garder leur montant initial d'investissement de 50. De cette façon, la perte est réduite au minimum. Si, cependant, la deuxième option d'appel se termine dans l'argent, le commerçant fera un profit. Cette stratégie est plus efficace lorsqu'elle est utilisée pendant les indices de négociation, car la volatilité des prix des indices est souvent limitée. Conclusion Il est évident que la stratégie Condor de fer peut être assez compliquée et pour cette raison, vous devez vous assurer que vous pratiquez cette stratégie et vous familiariser avec les mouvements du marché. N'oubliez pas également de veiller à ce que l'actif dans lequel vous effectuez des transactions ait des mouvements de prix limités. Ceci est vital pour le succès de la stratégie. Apprendre à entrer et à quitter un Iron Condor prend également de l'expérience et si vous avez besoin d'aide, n'hésitez pas à contacter VXmarkets et à demander à propos de leur service Personal Broker. Partager cette entrée
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